TTC acquiert 29,8% de CFAO et étudie la possibilité de lancer une offre publique sur la totalité du capital

PARIS et NAGOYA - 26 juillet 2012

 

A l’issue d’un processus compétitif conduit par PPR, PPR et le groupe japonais Toyota Tsusho Corporation (« TTC ») ont signé un contrat de cession d’actions aux termes duquel TTC va acquérir auprès de PPR, début août 2012, 29,8% du capital de CFAO, au prix de 37,50 € par action. Ce prix valorise CFAO à 2,3 milliards d’euros pour 100% du capital. Suite à cette acquisition, TTC deviendra le premier actionnaire de CFAO.

 

TTC étudie par ailleurs la possibilité de déposer une offre publique volontaire sur le solde du capital à un prix par action identique à celui de l'acquisition du bloc de 29,8%, soit 37,50 €. TTC conduira dans les semaines qui viennent une due diligence sur les activités non-automobiles du groupe CFAO, à la suite de laquelle le Conseil d’Administration de TTC confirmera son intention de déposer l’offre publique volontaire au plus tard le 15 septembre 2012. L’offre de TTC aurait pour unique condition l'approbation des autorités de la concurrence européennes.

 

PPR s’est engagé à apporter à l’offre sa participation restante de 12,2%. Cet engagement est toutefois révocable en cas de dépôt d’une offre concurrente. TTC s’est engagé à verser à PPR une indemnité d’immobilisation de 50 millions d’euros dans l’hypothèse où TTC ne déposerait pas d’offre publique volontaire sur CFAO d’ici au 15 septembre 2012.

 

TTC est un conglomérat japonais présent dans de nombreuses activités. Au cours des dernières années, le groupe s’est notamment développé dans la distribution automobile, ainsi que dans d’autres domaines d’activités comme l’énergie, la santé, la chimie, l’équipement et les biens de consommation. Le chiffre d’affaires de TTC s’élève à 74 milliards de dollars et sa capitalisation boursière à 6,5 milliards de dollars.

 

CFAO est un des leaders de la distribution automobile et pharmaceutique en Afrique et dans les Collectivités et Territoires d’Outre-Mer. La société dispose également d’activités dans la distribution de matériels d’équipement et dans la production et la distribution de biens de consommation. CFAO est présent dans 34 pays, principalement en Afrique et dans les Collectivités et Territoires d’Outre-Mer. En 2011, CFAO a réalisé un chiffre d’affaires de 3,1 milliards d’euros.

 

Cette acquisition s’inscrit pleinement dans la stratégie de développement de TTC. En effet, TTC est déjà présent dans plusieurs activités en Afrique, dont la distribution automobile (environ 20.000 véhicules par an). TTC apportera également son soutien et renforcera le développement des autres activités principales de CFAO en Afrique et dans les Collectivités et Territoires d’Outre-Mer. En outre, TTC et CFAO bénéficieront chacun de fortes complémentarités.

 

Le Conseil de Surveillance de CFAO a considéré que ce projet d’acquisition d’une participation de 29,8% dans le capital de CFAO présentait des perspectives intéressantes pour la société, ses filiales, ses salariés et ses actionnaires et que cette opération intervenait dans un contexte amical. Le Conseil de Surveillance a pris note de la déclaration d’intention de TTC de déposer, au plus tard le 15 septembre 2012, une offre publique d’achat volontaire au prix de 37.50 € par action, dont il accepte le principe (sous réserve du rapport de l’expert indépendant, qui pourrait être désigné dans l’hypothèse où TTC confirmerait son intention de déposer une offre publique volontaire dans les prochaines semaines).

 

Deux représentants de TTC ont été nommés comme membres du Conseil de Surveillance de CFAO en remplacement des représentants de PPR.

 

A propos de PPR
Le Groupe PPR développe le potentiel de croissance d’un ensemble cohérent de très grandes marques de Luxe et de Sport & Lifestyle spécialisées dans l’habillement et les accessoires.Présent dans plus de 120 pays, PPR a réalisé en 2011 un chiffre d’affaires de 12,2 milliards d’euros et rassemblait près de 47 000 collaborateurs au 31 décembre. L’action PPR est cotée à Euronext Paris (FR 0000121485, PRTP.PA, PPFP).
Retrouvez Gucci, Bottega Veneta, Yves Saint Laurent, Alexander McQueen, Balenciaga, Brioni, Stella McCartney, Sergio Rossi, Boucheron, Girard-Perregaux, JeanRichard, Puma, Volcom, Cobra, Electric, Tretorn et Fnac sur ppr.com.

 

Contacts PPR :
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